10.4 一个有效期为3个月的看涨期权的执行价格分别为15美元、17.5美元及20美元，相应的期权价格分别为4美元、2美元及0.5美元。解释如何运用这些期权构造蝶式差价。作出一个图表来说明蝶式差价的盈利随股票价格变化关系。
Nov 16, 2020
【卖出看涨期权】卖出看涨期权和卖出看跌期权的区别能不能举个例子说明，谢谢 ? 两者的区别在于： 卖出看涨期权的结果是减少或有收益； 卖出看跌期权的结果是减少或有损失。 (2)降低股票买入成本。投资者可以卖出较低行权价的认沽期权，为股票锁定一个较低的买入价（即行权价等于或者接近想要买入股票的价格）。若到期时股价在行权价之上，期权一般不会被行权，投资者可赚取卖出期权所得的权利金。 23、某股票的欧式看涨期权行权比例为1:1，执行价格为每股15 元，在到期 日该期权的价值为每份0.3 元，则到期日该股票的市场价格为每股（ ）。 a．14.7 元 b．15 元 c．15.3 元 d．无法判断 24、某投资者以25 元/股的价格买入100 股某公司股票并同时买入100 份该 股票 例如 ，持有某公司认股权证购买该公司股票的认购价为 10 元（假. 设认股权证的售价与理论价值一致），每份认股权证可认购 1 股普通股。当股票市价为 15 元时，甲乙两投资者分别用 75 元进行股票和认股权证的投资。 第三种情况：6月10日，欧元兑美元的汇率为eur1=usd1.4100，欧元升值，且市场汇率高于协定价格，期权的买方行使期权，期权卖方的整个交易过程的损益为: 在现货市场上购买欧元的成本：50×1.4100=70.5万美元 执行期权卖出50万欧元的收益：50×1.4000=70万美元 期权费 核心观点 转债的全称为可转换公司债券，从名称上直观理解，转债即为一种可以转换为股票的债券。 首先， 第二， 第三， 最后， 在基本要素及条款设置方面，我们需要重点关注的内容包括转债的发行规模、期限、信用评级基本信息，转股条款和纯债条款等基础条款的设置，以及赎回条款、回售
率为每年 11.875%，标准差为每年 17.7% ? 0.03125 ? 11.3、某股票价格服从几何布朗运动，其中收益率期望为 16%，波动率为 35%，股票的当前 价格为 38 美元。 （1）一个该股票上具有执行价格为 40 美元，期限为 6 个月的欧式看涨期权 被行使的概率为多少？ 13.16 一个无息股票上看涨期权的市场价格为2.5美元，股票价格为15美元，执行价格为13美元，期限为3个月，无风险利率为年率5%，银汉的波动率为多少？ 17 . 第14章 希腊值练习题及参考答案（原书第17章… 假设3月份时的6月份到期的看跌期权的保险费点数为15．5点，则保险费为15．5×x500＝7750美元。到6月份可能会出现以下两种情况：一是该指数继续上升，比如上升到180点，则该投资者通过行使其看涨期权，盈利为：(180-150)×500＝15000美元。 图1和图2分别是欧式看涨期权多头和空头到期日的损益图。假设买入一份执行价格为100元的标的股票的欧式看涨期权，期权费为5元。如果到期时股价低于100元，期权不会被执行，那么看涨期权多头方损失5元，空头方收入5元。 以 先导转债 的价格为例，截至2020年2月10日收盘，其转债市场价格为142.7元，而平价仅为117.7元，因此虽然当日正股 先导智能 的收盘价46.07元，已经
也就是说，如果期权被行权，标的股票会实际交割到你的经纪公司账号，或者从你 总价值（当前的股票价格乘以100美元）的15%或20%，如果期权是虚值的， 可以 看涨期权保证金不得低于权利金收入加上合约总价值的10%；看跌期权不得 低
2017年8月17日 欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利，期权的买方在合约到期日 之前 执行价格(Strike Price，又称为行权价)，如果X股票的市价为$10，你买了 $15的 假设：两周之后，X股价涨到了$15，我选择止损将期权卖出，因此我损失 $100(不包含佣金)。 台F-16军机疑似坠海20天内第二次军机事故. 2017年8月17日 2020年11月20日星期五 欧式期权是指在期权合约规定的到期日方可行使权利， 期权的买方在合约到期 执行价格(Strike Price，又称为行权价)，如果X股票的 市价为$10，你买了$15的看涨期权，$15就是行权价。 假设：两周之后，X股价 涨到了$15，我选择止损将期权卖出，因此我损失$100(不包含佣金)。
1 day ago 这个期权只有在11月20日期权到期前，股价涨到17.55，买期权的人才能持平。 看右边行权价5的看跌期权，虽然只交易了一个合约，虽然理论上也可以赚钱（即易 车网的股票跌倒5-0.05=4.95以下），但依然错的不轻。 执行价格15, 执行价格5 另外我们发现， 4月到期的17.5 的看涨期权交易了115个合约。
通过行使期权，期权持有人可以按每股100美元的价格买入100只股票，如果投资者 12.4 有效期为3个月的看涨期权执行价格分别为15美元、17.5美元和20美元， 20 hours ago 这个期权只有在11月20日期权到期前，股价涨到17.55，买期权的人才能持平。 看右边行权价5的看跌期权，虽然只交易了一个合约，虽然理论上也可以赚钱（即易 车网的股票跌倒5-0.05=4.95以下），但依然错的不轻。 执行价格15, 执行价格5 另外我们发现， 4月到期的17.5 的看涨期权交易了115个合约。 2018年6月11日 同时你也可以买入股价25美元的看涨期权，因为可能性不大所以期权的价格 如上 图的买入期权，成本为1d，但只有在股价超越20d时才有行使意义， 如何投资者 同时购买了看涨和看跌的期权，那说明他看准了近期股票会有较大 可以看作是 公司股东享有行使价为B的买入期权，最好的收益为V-B，最差为0.
1 day ago 这个期权只有在11月20日期权到期前，股价涨到17.55，买期权的人才能持平。 看右边行权价5的看跌期权，虽然只交易了一个合约，虽然理论上也可以赚钱（即易 车网的股票跌倒5-0.05=4.95以下），但依然错的不轻。 执行价格15, 执行价格5 另外我们发现， 4月到期的17.5 的看涨期权交易了115个合约。
我国a股推出的第一个股票期权产品是上证50etf期权，至今已过去一年半了。股票期权交易制度的建立将完善我国资本市场的多层次建设。那么股票 假设上汽集团另外发行了20亿份6个月期限、执行价格为15元的股本认购权证，小王购买了1份，如果6个月后股票价格上涨到20元，那么小王选择行权的 12、某期限为5 年的附息债券，票面利息为7.5%，按年付息，面值为100 元， 价格为100 元。 如果息票再投资利率为6.7%，持有该债券到期的总收益率为 权证的举例:1） 4）：a公司发行以该公司股票为标的证券的权证，假定发行时股票市场价格为15元，发行公告书列举的发行条件如下：发行日期：2005年8月8日；存续期间：6个月；权证种类：欧式认购权证；发行数量：5000万份；发行价格：0.66元；行权价格：18.00元 图为看跌两值期权和看涨两值期权构建的产品损益. 4.“鲨鱼鳍型”期权. 目前券商最常用的一类结构化产品是“鲨鱼鳍型”产品。不同于传统的结构化产品，无论看涨或看跌产品，无论挂钩标的涨跌幅是多少，购买这款产品的投资者只能拿到一个潜在的固定收益。 甲公司授予日股票期权的公允价值为9元,截至20×5年末累积确认权益300 000元,20×4年和20×5年实际共有9人离职,20×6年实际有1人离职,20×6年末该股票期权的公允价值为12元,本年末职工全部未行权。
解：投资者可以通过买入执行价为 15 美元和 20 美元的看涨期权，卖出执行价为 17.5 美元的两 2 = $$0.5 。股票交易费用计算器下表为利润随最终股个看涨期权，来创造一个蝶状价差。股票交易费用计算器初始投资为 4 + 0.5 – 2 × 价的变动情况: [期末] 假设执行价格
20.d公司是一家上市公司,其股票于2017年8月1日的收盘价为每4元.某券商以该股票为标的资产发行看涨期权,执行价格为42元, 到期时间是3个月.3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元.3个月到期的国库券利率为4%(年名义 d.对于以该股票为标的物的看涨期权的空头来说，价值为0 5.7月1日，某投资者以100元的权利金买入一张9月末到期，执行价格为10200元的看跌 期权，同时，他又以120元的权利金卖出一张9月末到期，执行价格为10000元的看跌期权。 某投资人同时购买了1股以甲公司股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，期权的执行价格均为25元，到期时间均为 3个月。看涨期权费为5元，看跌期权费为6元。如果到期日股价为20元，则该投资人净损益为（ ）元。 a、－4 b、－6 c、－5 d、－1 连续复合利率为6.72%。则具有相同施权价和施权日的看跌期权的价格为_____. (列出表达式) 作业: 施权价为24美元；6个月以后施权的欧式看涨期权和看跌期权以5.13美元和7.86美元交易；标的股票价格为20.14美元；利率为7.48%,计算套利机会。
这里 21+20.70410.2959 0+0.2959 0.08=9.61。 8、本题中看涨期权的价值应该是 S-Xe -rT =20-18e -0.1 =3.71。显然题中的期权价格小于此数， 会引发套利活动。套利者可以购买看涨期权并卖空股票，现金流是 20-3=17 。17 10%投资一年，成为 17 0.1==18.79。 目前股价为 94 美元，执行价为 95 美元的三个月期欧洲看涨期权目前售价为 4.70 美 元。一个认为股价会上涨的投资者正试图在购买 100 股股票和购买 2000 份看涨期权 （即 20 份合约）之间做出决定。两项战略都涉及 9400 美元的投资。你会给什么建 议？ 率为每年 11.875%，标准差为每年 17.7% ? 0.03125 ? 11.3、某股票价格服从几何布朗运动，其中收益率期望为 16%，波动率为 35%，股票的当前 价格为 38 美元。 （1）一个该股票上具有执行价格为 40 美元，期限为 6 个月的欧式看涨期权 被行使的概率为多少？ 市值即为股票的市场价值,亦可以说是股票的市场价格,它包括股票的发行价格和交易买卖价格。股票的市场价格是由市场决定的。股票的面值和市值往往事不一致的。股价可以高于面值,也可以低于面值,但股票第一次发行的价格一般不低于面值。 那么一年期执行价格为55美元的看跌期权的价格是多少？ 10.考虑同一股票的一年期看涨期权和一年期看跌期权，两者的执行价格都为 100 美元。如 果无风险收益率为5%，股票的市场价格为103 美元，并且期权价格为7.50 美元，那么看涨 期权的价格为多少？ 连续复合利率为6.72%。则具有相同施权价和施权日的看跌期权的价格为_____. (列出表达式) 作业: 施权价为24美元；6个月以后施权的欧式看涨期权和看跌期权以5.13美元和7.86美元交易；标的股票价格为20.14美元；利率为7.48%,计算套利机会。 期权价格亦称期权费、期权的买卖价格、期权的销售价格。通常作为期权的保险金，由期权的购买人将其支付给期权签发人，从而取得期权签发人让渡的期权。它具有既是期权购买人成本，又是期权签发人收益的二重性，同时它也是期权购买人在期权交易中可能蒙受的最大损失。